EBITDA arată rezultatul unei firme înainte de dobânzi, impozit și amortizare. Te ajută să înțelegi cum performează afacerea, dar nu reprezintă nici profitul net, nici suma pe care o ai disponibilă în cont.
Poți folosi acest indicator pentru a urmări evoluția firmei sau în discuțiile cu un contabil, o bancă ori un posibil investitor.
Ce înseamnă de fapt EBITDA?
EBITDA este o modalitate de a privi rezultatul afacerii eliminând efectul anumitor cheltuieli. Denumirea vine din expresia engleză „Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization”. Ultimele două componente se referă la amortizarea activelor corporale și necorporale: de exemplu, a unui utilaj și a unui program informatic înregistrat ca activ.
Salariile, chiria, utilitățile și cheltuielile cu serviciile cumpărate pentru activitatea firmei rămân în calcul. Nici expresia „înainte de impozit” nu înseamnă că elimini orice taxă sau contribuție plătită statului. EBITDA nu este cifra de afaceri din care ai scăzut doar câteva costuri alese de tine.
De ce este scoasă amortizarea din calcul?
Amortizarea este eliminată deoarece reprezintă repartizarea în timp a valorii unui activ, nu o plată făcută de fiecare dată când înregistrezi această cheltuială.
Să presupunem că firma cumpără un utilaj pe care îl va folosi mai mulți ani. Valoarea amortizabilă a acestuia este repartizată pe durata de utilizare, în loc să fie tratată integral drept cheltuială a unei singure perioade. Aceasta este logica prevăzută la pct. 139 alin. (1) și (2) din Reglementările contabile aprobate prin OMFP nr. 1.802/2014.
Când calculezi EBITDA, adaugi înapoi cheltuiala cu amortizarea. Dar utilajul tot trebuie cumpărat și, la un moment dat, înlocuit.
Cum se calculează EBITDA? Exemplu în lei
Într-un caz simplificat, EBITDA se poate calcula adăugând amortizarea la profitul din exploatare:
EBITDA = profitul din exploatare + cheltuielile cu amortizarea.
Să luăm un SRL care are, într-un an, venituri din servicii de 1.000.000 lei. Cheltuielile cu personalul, chiria, utilitățile și celelalte servicii sunt de 750.000 lei, fără amortizare. Separat, firma înregistrează amortizare de 50.000 lei.
Presupunem că nu există alte venituri sau cheltuieli de exploatare, venituri financiare ori alte elemente care ar necesita ajustarea exemplului.
Profitul din exploatare este:
1.000.000 − 750.000 − 50.000 = 200.000 lei.
Adăugăm înapoi amortizarea:
200.000 + 50.000 = 250.000 lei EBITDA.
Cei 50.000 lei sunt adăugați doar în calculul indicatorului, deoarece au fost scăzuți la determinarea profitului din exploatare.
Care este diferența dintre EBITDA și profitul net?
Profitul net ține cont și de cheltuielile pe care EBITDA le exclude.
În exemplul nostru, firma are EBITDA de 250.000 lei. După amortizarea de 50.000 lei, rămâne un profit din exploatare de 200.000 lei.
Dacă presupunem și existența unor dobânzi de 20.000 lei, fără alte elemente financiare, rezultatul înainte de impozitare este de 180.000 lei. Din acesta se scade impozitul datorat pentru a ajunge la profitul net.
Poți avea EBITDA pozitivă și probleme cu lichiditățile?
Da. EBITDA nu îți spune când încasezi facturile și când trebuie să faci plățile.
Imaginează-ți că, din serviciile deja prestate și înregistrate ca venit, clienții nu au achitat încă 200.000 lei. Veniturile există în contabilitate, dar banii respectivi nu au ajuns în cont.
Între timp, tu ai de achitat salarii și furnizori. De aceea, urmărește separat fluxul de numerar, adică încasările și plățile efective.
Ce este marja EBITDA și cât ar trebui să fie?
Marja EBITDA exprimă indicatorul ca procent din veniturile la care îl raportezi. În exemplul nostru, toate veniturile provin din servicii și reprezintă cifra de afaceri.
Marja EBITDA = EBITDA ÷ cifra de afaceri × 100.
Calculul este: 250.000 ÷ 1.000.000 × 100 = 25%.
La fiecare 100 lei din servicii, firma obține 25 lei EBITDA, nu 25 lei profit net și nici 25 lei disponibili automat pentru plăți.
Nu există un procent potrivit pentru orice afacere. Compară rezultatele cu firme similare și urmărește evoluția propriei firme folosind aceeași metodă. Un magazin și o firmă de consultanță nu au aceeași structură a costurilor.
În România, calculezi impozitul firmei pe EBITDA?
Nu. EBITDA nu înlocuiește baza de calcul a impozitului.
Pentru impozitul pe profit, art. 19 alin. (1) din Legea nr. 227/2015 privind Codul fiscal stabilește regulile de determinare a rezultatului fiscal, cu ajustările prevăzute de lege. Pentru impozitul pe veniturile microîntreprinderilor, baza impozabilă este reglementată distinct la art. 53 alin. (1) și (2) din Codul fiscal.
Analiza performanței și calculul impozitului sunt lucruri diferite.
